股票杠杆平台：需要说明的是，这篇文章昨天（7.19）号已经写好，但因文化随身行昨日无法登录，导致账户资金曲线无法下载，所以今天才发。由于今天有平仓，因此组合持仓也有一些变化。
<炒股杠杆平台>7.19 写好文章因文化随身行问题今日发，账户持仓有何变化？
需要说明的是，这篇文章昨天（7.19）号已经写好，但因文化随身行昨日无法登录，导致账户资金曲线无法下载，所以今天才发。由于今天有平仓，因此组合持仓也有一些变化。
一 账户持仓情况
当前账户主要持仓组合如下：
组合1：买入-C-1200，卖出-C-1860，两者比例为1：3；
（注：由于纯碱周五晚间大幅上涨，前期构建的组合已实现丰厚盈利，已平仓大部分头寸，仅保留 2 手 -C-1160 和 9 手 -C-12007.19 写好文章因文化随身行问题今日发，账户持仓有何变化？，同时卖出约 3 倍数量的 -C-1860。当前该组合已不属于套利组合，基本属于单边持仓，主要是基于对纯碱后期走势的看涨判断。）
组合2：买入-C-12000，卖出-C-12000，比例是1：1。
组合3：由下面3个PVC组合组成：
① 买入-C-6000，卖出-C-6000，比例是1：1。
② 买入-C-6200，卖出-C-6200，比例是1：1。
注：①、②组合今天白天已全部平仓，三天实现5%的收益。
③ 买入-C-5800，卖出-C-6000，比例是1：1。
上面组合的建仓理由在文章中《告别高风险！期权隐含波动率套利的通俗实操手册》都有详细阐述，大家感兴趣的可以看看。
二 账户收益情况
由于本周纯碱价格大幅上涨，前期构建的组合实现丰厚盈利。与此同时，本周还出现了 PVC 跨期套利等机会，也取得了少量盈利。
当前账户实际盈利已接近14%（如图所示约 11% 的收益，是由于文华财经按期末权益计算，而期末权益已扣除了持仓的买方权利金）。
三 潜在套利机会
① 和期权合约之间的跨期套利
前期 与 期权合约之间存在较好的跨期套利机会，不过随着 到期时间临近，两者的套利机会窗口已基本关闭。而从本周开始， 期权合约出现成交量，从波动率角度观察， 明显被低估， 期权合约则明显被高估，因此可构建 “买入 期权合约、卖出 期权合约” 的套利组合。截至周五晚间收盘，该套利组合仍存在较好的套利机会，我们账户已建仓约 400 手，期待两者价差回归，建议大家予重点关注。
② 和期权合约之间的跨期套利
与上述套利组合的逻辑一致，从当前波动率来看期权波动率交易策略， 期权合约明显被低估， 期权合约则明显被高估，因此可构建 “买入 期权合约、卖出 期权合约” 的套利组合。不过，这两个合约的成交量相对有限，成交难度较大。考虑到近期工业硅波动幅度较大，若后期延续大涨态势，该组合有望获得可观盈利。因此，近期也可重点关注这一机会。
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