大空头：奥斯卡最佳编剧奖影片，对次贷危机的深度解读

<炒股杠杆平台>大空头：奥斯卡最佳编剧奖影片，对次贷危机的深度解读

本文为影片读后感，欢迎交流，由于一些专业名词比较难懂大空头：奥斯卡最佳编剧奖影片，对次贷危机的深度解读，有做替代。《大空头》获得15年奥斯卡最佳编剧奖，除了用引人入胜的剧情对金融领域进行易懂的专业解读，对我们来说更具有现实意义。尤其是在2020年，强烈推荐！

《大空头》这部电影来自真人真事改编，由亚当麦凯执导。主要讲的是2008年次贷危机之前，一帮人是如何正确测算危机，在危机来临前通过对赌做空，赚到几辈子都花不完的钱的故事。如果只是简单的按照这个故事线，看着很爽，但也只能当一个故事来看。

这部影片好就好在，采用类似纪录片的形式，真实还原当时的华尔街名利场，同时也对一些晦涩难懂的理论进行深入简出的解析，更富有现实意义。从多层次让你了解，次贷危机是如何产生的，又是如何影响国家、人民、乃至全世界。

1、只有少数人能够看清正确的谬论，并突破

影片一开始，从投资公司的基金经理人迈克尔开始说起。他是个“单眼异类”，但也是个天才，具有直接操控权，正是他最早发现房价背后中的巨大泡沫。

在2005年，他就发现，2001年互联网泡沫破裂，经济低迷，但是房价却持续走高的问题，这也为后面的次贷危机埋下伏笔。

什么是次贷危机？简单来说，就是贷款给信用度更差的人，造成的经济危机。

有需求就有供应。打个比方，许多小贷公司就是通过借钱给征信不太完美的人，通过收取高利息而赚钱。高风险带来高收益，但永远不要忘了高风险。如果风控没做好，借款人都是信用非常差的人， 那么这家公司就很容易倒闭。 而一个国家，如果持续贷款给一群信用差的人，虚假的繁华只能维持一时，当泡沫破裂，国家不会倒闭，但会造成巨大的经济危机。

好，我们现在再说回迈克尔。

这个人厉害就厉害在经济持续繁荣的背景下，仅仅通过数字，就能判断出危机马上就要来了。他发现，这些贷款买房的人，根本就还不起房贷了。不是个别，而是集体还不了房贷！当这个坏账率达到一定比例，整个经济就会崩盘。于是，他先是派人各种研究房贷还款率，随后，反手与各大银行签订对赌合约（CDS，信用违约互换）。他赌高信用人群还不了款，杠杆率达20%，他一共买了13亿。

银行会答应吗？当然答应！当时他们恨不得这样的“傻子”再多一点，简直是给他们送钱啊，好不好！国家经济一片繁华，正是基于这些高信用人群。而这个人却在唱衰他们，这就等于唱衰国家经济，每个月还定期付高额的合约费，何乐而不为?

在迈克尔行动后，另一个团队，也跟着做出来正确的选择，仅仅因为一个打错的电话。

？？？ 你没听错。

2.巧合之所以为巧合，正是因为你发现了它

马克的团队，就是碰巧接到这个打错的电话，并正视这件事的幸运儿。这通电话，让他们意识到他们国家房贷还款率在持续下降，而他们通过房贷快速增长的经济赖以为基础的信用，都是建立在“shit”之上，房贷证劵都是垃圾。

我们知道，借贷首选是借给信用度高的人，这样还款的可能性才会更大，但是部分人或机构为了赚取更多利益，会借给信用度不高的人。没有人是傻子，明知道钱收不回还借出去，所以这需要有风控（风险控制）对这帮借款人进行信用评级。而借贷公司当然愿意放款给那些信用度较高的人。

但是他们不知道的是，这些A级客户，AA/AAA级客户，都是在一群信用差，还款能力低的人群中选出来的。

马克团队为了验证他们的猜想，亲自去房屋中介、贷款公司、脱衣舞女郎那儿寻求答案。

实事验证了他们的猜想。到处都是空置的房子，有人为了卖房不惜用较低的价格卖掉房子，因为夫妻双方都已失业；贷款公司为了赚钱，根本没有认真审核借贷人的信用，只重数量不重质量；脱衣舞女郎，一口气买了5套房和一间公寓，因为可以通过贷款前期优惠和房价杠杆作用还钱……但是，她不知道一旦优惠期过去，就要承受两至三倍的还款金额！（更加不知道，巨大泡沫下的房价随时会下跌）

BOOM！危机可能随时来临！经过这次实地考察，马克团队决定快速行动大空头剧情，向那位同样幸运的，打错电话的银行代理人购买5000万对赌合约。

这位代理人并不简单，本身在银行不得志，业务能力也不算突出，偶然了解到迈克尔的对赌合约，意识到这个可能是难得一遇的发财机会，他急需一次证明自己的机会；同时，作为合约的制定者，他也可能收取可观的收入。

3.当别人都看好你的时候，我赌你输，赢的钱会更多哦

在一座小城市，有两个好伙伴，他们通过买鞋生意赚了10万，又通过投资，四年将钱翻了300倍。用的是什么投资方法呢？就是通过“唱反调”的方式。别人看好他们唱衰，别人唱衰他们看好，通过这种聪明的投机，来获取高倍数的对赌金。当然，这不是赌博，而是通过他们合理分析小概率事件后，得出的结果。

这种方式好是好，不过因为他们公司体量太小，连进入华尔街市场门槛的资格都没有。不过，他们没有放弃。

我们常常说，不试试你怎么知道呢。他们俩正是通过尝试，而获得了机会。咳咳，并不是说有获得了这个准入门槛，而是他们在尝试进入这个门槛的时候，刚好在大厅看到了关于房贷对赌合约的文件。

这就是“门槛”

“大机构居然出台这样的合约？是不是说明有这个机会？老兄，咱俩研究下！”作为这行的老手，一回来他们就着手研究，并且发现还真是那么回事！

想不想干？想！能不能干？没那资格…… 不过上帝为你关了一扇门就会为你打开一扇窗。这时，他们想到了以为遛狗时遇到的好邻居——一位前银行家，本。

本是金融界的一号人物，但是因为看不惯华尔街的名利场，决定金盆洗手，过桃源生活。而这次，他决定帮助这两位急于发财的小兄弟，让他们顺利获得进入华尔街交易的准入门槛。

4.虚假的繁荣背后，总有一群期待更大繁荣的推手

现在，我们再把时间调回来。房贷出现如此大的危机，真的没其他人意识到吗？我觉得肯定有。但是在巨大利益的裹挟下，“顺势而为”似乎是更明智的选择。国家低利率刺激购房、婴儿潮使得人民需要买房、贷款机构热衷于放款、房贷债券有国家背书、股市一片向好……在这种不断循环下，没人觉得作为刚需品的房子，会有人放弃还贷；也没人觉得国家经济大好，会说倒就倒。

故事讲了一半，影片跳开紧张刺激的华尔街，将镜头对准了一个略显荒凉的小区。

此时，两名催收人员正在敲一位住户的房门，开门者是一位壮硕的有纹身的大汉，瘦小的催收者说明来意：“您好，请问是**家吗？您的房子已经很久没有还房贷了……”。大汉有礼貌的说：“这不是我的房子，**是房东家狗的名字，我只是租在这儿，我可是每个月都按时付房租的……”说着，一个小女孩走了出来。催收人员不是流氓，见状便寻找下一家。下一家更可怕，连人都没有，杂乱的房间内，除了数不清的缴费通知单，还有一只静静躺在泳池里的鳄鱼。

强烈的对比说明，危机一触即发。然而讽刺的是，在灾难来临前，等到的不是无数个忠告，而是异常突起的股市。

他们难道真的错了吗？

迈克尔本就顶着巨大压力，孤注一掷，买下13亿对赌合约。在这个时候，更是不管老板的各种发难，为了防止基金购买者撤资遭到损失，甚至直接封锁卖出。可想而知，会遭受多少合伙人与投资者的责骂。

马克团队同样也感到些许焦虑，但是当见到了他们对面的金融操盘手后，对这个金钱至上，对风险毫不在意的伪君子，对金融圈彻底失望，暴躁的他连骂的动力都失去了。只是，默默安排手下将对赌合约资金加到最大。

与此同时，那两个青年也顺利的买到对赌合约，而他们能做的只有等待。有一个细节，值得一提。当他们买到对赌合约后，因看到未来巨额财富的招手，开心得手舞足蹈。一直走在前面的本终于爆发了：“你们知道你们赌的是什么吗？ 是赌一个国家的经济衰败！你们赌赢了，就代表有无数人失业、无数人流落街头！”他们，终于冷静下来了。

5.这一天，终于来了

他们两个在新闻中看到了股市下滑的消息，知道后面会更糟糕，开始担心身边的亲人和朋友，让他们不要在炒股，保证自己有足够的现金……

银行机构开始想各种办法好言相劝，让拥有对赌合约的投资者，放弃手中的合约……

股市持续下跌……

那位大汉租客，终于搬离了他的住所，带着他的四五个孩子……

迈克尔的基金，大涨特长，涨了四百多个点，随后卖出……

好运的银行代理人，赚取了该得的奖金，四千多万美元……

由于经济崩盘太快，你不知道是你兑换合约的速度快，还是对赌的公司倒闭快。那两个机智的投机者，害怕了。在本的帮助下，他们将自己的合约，以8000万美元的价格买到了西欧国家，将危机转移了出去……

马克的团队，最后一个卖出，因为他们发现，原来在赌桌对面的庄家其实是自己的大东家……

次贷危机，迅速蔓延，影片的最后，一串冰冷的数字映入眼帘。正如本的猜想，这场灾难造成无数的失业者，让无数人成为流浪汉……

这场金融界的信用骗局，以老百姓肉搏一两年的方式度过危机。

这次次贷危机，让我们看到了许多不完善的地方。政府制度的不完善、银行机构的逐利性、群体的盲目、人性的贪欲……这些会改吗？

事实证明，影片会结束，但历史只会不断重演。