前三季度五大银行日均收入28.08亿。不良贷款达到顶峰还为时过早。

<炒股杠杆平台>前三季度五大银行日均收入28.08亿。不良贷款达到顶峰还为时过早。

当下，我国经济面临着比较大的下行压力。银行业的盈利数据也受到了影响，2015年各家银行的净利润增速几乎全部回落到个位数，五大银行利润增幅几乎跌到零。

净利润增速持续放缓是上市银行近年来不得不面对的局面，这一趋势能否在三季报被打破，投资者自然十分关心。2016年前三季银行经营业绩数据分析内容如下。

整体来看，各家银行在资产规模、净利润增速和不良率等方面各有亮点，但也有一些指标出现了滑坡。

从净利润规模来看，五大行仍然居于霸主地位。截至10月30日，工农中建交五大行前三季度业绩悉数亮相。《第一财经日报》记者统计，根据国际会计财务准则，五大行净利润（以下均为归属母公司净利润）共计7581.93亿元，以270天计算，平均日赚28.08亿。

在前三季度实体经济下行、去杠杆和新兴产业蓬勃发展的外部环境下前三季度五大银行日均收入28.08亿。不良贷款达到顶峰还为时过早。，工农中建交五大行分别实现净利润2227.92亿元、1541.75亿元、1348.13亿元、1938.35亿元和525.78亿元，同比增速分别为0.46%、0.52%、2.48%、1.19%、1.03%。

其中工农中建净利润增幅相比半年报均呈下降态势，只有交行净利润增幅微涨0.13个百分点。另一方面，五大行纷纷存在通过消耗贷款拨备覆盖率来维持利润增长的嫌疑。三季报显示，工行、建行拨备覆盖率分别为136.14%与148.78%，双双跌破了150%的监管红线。

工行、建行拨备跌破红线

根据银监会《商业银行贷款损失准备管理办法》，贷款拨备率基本标准为2.5%，拨备覆盖率基本标准为150%，这两项中的较高者为商业银行贷款损失准备的监管标准。管理办法要求系统重要性银行于2013年底达标，对非系统重要性银行则放宽期限至2018年底达标。

早在工行半年报中，其上半年拨备覆盖率143.02%，拨贷比（即贷款拨备率）2.21%，两项指标均已低于监管红线。

到三季度，工行拨备覆盖率继续下降至136.14%，环比下降了6.88个百分点。而建行拨备覆盖率也低于监管要求，同比下降2.21个百分点至148.78%。五大行中，中行与交行拨备覆盖率则紧逼红线，分别为155.83%与150.31%。仅农行拨备覆盖率水平较高，为172.73%，但同比也大幅下降了16.70个百分点。

至于大行调低拨备覆盖率的原因，从理论上看，由于计提的不良贷款拨备会直接计入损益表冲减当期利润，因此对银行业绩有直接影响。简而言之即拨备吞噬利润，反之，少计提拨备自然有助于银行保护净利润。

对于工行拨备率低，工行董事长易会满在半年报发布会上曾给出理由：在当前经济放缓、结构调整阵痛期大环境下，银行适度释放拨备资源，加大处置不良贷款，是稳健经营的正常举措，践行了拨备覆盖率“以丰补欠”的逆周期管理原则。“拨备覆盖率、拨贷比低于‘红线’得到监管部门理解。”易会满说。

但事实上，日前央行对银行纷纷下调拨备“美化”财报的做法，已经通过宏观审慎评估体系（MPA）考核给商业银行敲响了警钟。据了解，工行由于拨备覆盖率连续低于150%，已在该指标上被扣分。

如果剔除银行可能通过拨备美化利润的因素，在依赖利息收入获取利润的银行业，净息差的下降对其利润影响较大。三季报显示，五大行中，工中建交净息差分别为2.18%、1.85%、2.26%、1.91%，平均下降0.32个百分点。而农行利息净收入2981.21亿元，同比下降9.31%。

从盈利水平看，五大行呈现分化态势，工行与建行年化平均总资产收益率（ROA）较高，分别为1.30%与1.34%；而中行、农行、交行ROA则分别为1.17%、1.12%与0.93%。其中中行ROA同比增加了0.02个百分点，而农行同比下降了0.09个百分点。

不良见顶为时尚早

银行信贷行业市场调查分析报告显示，虽然与去年前三季度相比，五大行继续持续着不良贷款余额、不良率“双升”的势头，但环比细看，部分银行的不良率有小幅回落的态势。银行业不良率拐点正在到来？

三季报显示，五大行前三季度不良贷款总规模合计8258.37亿，环比多增178.9亿。但部分银行不良率环比已经开始小幅回落。工农中建交五大行前三季度不良率分别为1.62%、2.39%、1.48%、1.56%与1.53%。

其中建行、农行与交行不良率环比均有小幅下降。建行下降幅度最大，为0.07个百分点，农行与交行分别下降0.01个百分点。

“环比没有剔除季节性因素，现在说不良率现拐点为时尚早。例如银行本月做了一笔大规模债转股，那么就比上个季度不良率有所好转，但新的不良生成以及未来不良的拐点不能判断。”中国社科院金融所银行研究室主任曾刚指出，从目前不良生成的趋势看，关注类贷款以及不同类型贷款迁徙率变化都没有好转的迹象。

易会满此前在工行半年报业绩发布会上也指出，不良贷款何时见顶、何时出现拐点，需要进一步观察。在今后的一段时间里，不良贷款还可能会上升，但是总体的趋势会有基本平稳的态势。

五大行均遭证金减持

三季报还显示，三季度证金公司不同程度地减持了五大行股票。五大行中，证金公司减持中行最多，持股比例下降了0.17个百分点贷款拨备率监管要求，减持建行比例最少，只下降了0.01个百分点。

具体来看，证金公司持有工行股份比例由1.42%下降至1.32%，下降了0.1个百分点；农行的股份比例由1.92%下降至1.89%，下降了0.03个百分点；中行的股份比例由2.7%降至2.53%，下降了0.17个百分点；建行的股份比例由1.02%下降至1.01%，下降了0.01个百分点；交行的股份比例也由2.76%下降至2.68%，下降了0.08个百分点。

记者发现，证金公司减持的上市银行股并不仅限于五大行，披露三季报的股份行中，招商银行、浦发银行、民生银行均遭证金减持。

曾刚指出，证金公司当时为了救市买的股票，现在退出属于正常现象。只是退出的时间取决于多项原因。“可能证金目前认为市场已经趋于平稳，退出对市场影响比较小。此外证金减持对于银行本身而言没有什么影响。”曾刚说。